Este lago se ubica en la Región de Los Lagos, a 96 kilómetros de Puerto Montt y a 76 kilómetros de Puerto Varas. Es cercano a los volcanes Osorno, Puntiagudo y el Tronador y también a localidades de Petrohué y Peulla; con puertos principales que conforman una parte de la “ruta de los lagos” (conexión Puerto Montt-San Carlos de Bariloche). Sus aguas se reciben de los ríos Negro y Peulla y desembocan en un desagüe junto a Petrohué en un río con el mismo nombre, que también pasa por los Saltos del Petrohué.
Su actividad consiste en quesería, ganaderí y actividades agrícolas, y aunque el lago cuenta con servicios turísticos, hay transporte limitado y una pérdida de tradiciones al ser prácticamente toda la ribera privada, carente de regulación estatal. Otra problemática presente es la contaminación de las aguas del lago con bencina, aceites y otros, al existir inconvenientes en el manejo de basura y aguas servidas.