Se ubica a 78 km aprox al este de la localidad de Lago Ranco, en la comuna de Futrono, Región de Los Ríos. Su nombre viene del mapudungún mai hue que significa “jarrito para beber”. Sus aguas son de origen glaciar, recibiendolas a través del río Hueinahue pero también, a 8,5 km al sur, se encuentra el Lago Huishue, del cual recibe parte de sus aguas a través del río Melipué. Estas desaguan en el río Calcurrupe, alimentando el Lago Ranco. Es un lago rodeado de bosques vírgenes y comunidades mapuches huilliches, que se han visto en conflicto con proyectos hidroeléctricos que amenazan y ponen en riesgo a no solo estas comunidades y específicamente a este espacio lacustre, sino que también a todo el sistema de ríos y lagos interconectados alrededor.